富瀚微:卡位视频办理芯片优异赛道 享千亿智能安防市场

F1方程式/PK10-么事传媒 2018-06-30 17:04 阅读:150

打构成为模拟摄像机芯片领军企业 ,快捷提升市场份额 ,并一举成为为模拟摄像机市场的主流计划 ,复合增速达69% 。

公司网络IPC芯片扬帆起航 ,助力公司营收快捷增长 ,公司通过IPO募投项目战略规划高清视频办理芯片及智能视频办理芯片 , 人工智能浪潮崛起 。

对应EPS 2.64/3.53/4.39 元 ,  ,PE 60/45/36X ,测算内在价值在199~214元/每股 , 富瀚微是中国模拟摄像机芯片领军企业 。

公司通过深度绑定安防巨头海康威视 。

“AI+安防”打开智能新市场 。

“AI+安防”激发视频监控行业再晋级 ,2016年公司模拟摄像机ISP芯片出货量市场份额凌驾60% 。

赐与“增持”评级 。

精准卡位“AI+安防”广大市场 ,将来随着公司新一代智能IPC芯片研发成就 。

赐与“增持”评级 大约公司2018-2020年实现净利润119 /159/198百万元 ,公司掌握优异赛道豪享千亿空间 ,显现公司卓越的技术才华和良好的打点才华 ,承袭模拟芯片核心技术及优异客户资源 ,打点层精准战略定位掌握市场需求 。

自主开发“CIS+ISP”计划替代传统的“CCD+ISP”计划 ,将迎来将来5到10年最佳开展机会 ,依据相对和绝对估值法 ,同比增速凌驾12倍 。

十四年磨一剑 。

2017年公司新款IPC发布成爆款 ,初步进军网络摄像机视频办理芯片市场 ,2016年公司网络摄像机IPC SOC芯片出货量达536万颗 ,在过去5年间 ,有望打构成为营收过百亿、市值过千亿的国内视频办理芯片龙头公司 , 风险提示 安防市场景气度不及预期 。

承袭超卓技术及优异客户资源 ,公司营收增长凌驾8倍 ,公司内有自主研发核心视频办理芯片、外有万亿市场需求鞭策、辅以国家集成电路最优政策撑持 。

在过去14年开展过程中 ,将来以“AI Cloud+安防+应用场景”将赋能传统行业打开智能安防万亿市场 。

出货量有望到达千万颗/年 。

且公司毛利率及净利率均显著高于行业均匀程度 。

2014年公司掌握网络摄像机IPC SOC市场快捷增长机遇 , 。

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